Эффективные методики инвестирования для начинающих инвесторов от студентки ЮУТУ

Июл 19, 2022

Студентка ЮУТУ Саломатова Мария совместно с научным руководителем — доцентом кафедры «Экономика и управление» Гариповым Робертом Ильизаревичем провели сравнительный анализ эффективности применения различных методик инвестирования для начинающих инвесторов в современных условиях. Современная ситуация на фондовом рынке требует переосмысления подходов и методик активного инвестирования. Одной из популярных идей инвестирования в 60-70-ые годы была методика Бенджамина Грэхема —  профессионального инвестора и автора книги «Разумный инвестор».

Суть его методики заключается в том, чтобы инвестор концентрировал свои усилия на анализе финансового состояния компании, а также относился к покупке акций, как к собственной доле в бизнесе, извлекая при этом выгоду. В этой связи он разработал три принципиальных подхода для инвестирования:
1) стоимостное инвестирование по оборотным активам
2) защищенное стоимостное инвестирование
3) предпринимательское стоимостное инвестирование

Данные подходы носят скорее рекомендательный характер, т.к. применить их на практике начинающим инвесторам будет нелегко из-за детального анализа статистических данных и финансовой отчетности различных компаний.

В современной же ситуации начинающие инвесторы акцентируют свое внимание на методике современного поведения на фондовом рынке, которая заключается в следующих этапах:
1) анализе собственных средств (в т.ч. формирование подушки безопасности)
2) формировании цели инвестирования и разработка стратегии для ее достижения
3) выбор типа поведения инвестора: консервативный тип, умеренно рискованный тип, агрессивный тип.

После выполнения начальных этапов инвестор может приступает к покупке ценных бумаг на бирже, предварительно изучив финансовое состояние компаний.

Таким образом, в процессе анализа методик Б. Грэхема и современного поведения инвестора, были выделены основные принципы поведения, которых стоит придерживаться каждому инвестору:
1) сохранять спокойствие и не паниковать на фондовом рынке при «медвежьем» периоде
2) регулярно повышать свою финансовую грамотность
3) анализировать компании перед покупкой их активов
4) диверсифицировать ценные бумаги (в соотношении 50:50 либо 25:75)
5) принимать во внимание случаи непредвиденных рисков

Отличительными же чертами будет то, что правила Б. Грэхема более направлены на детальный и тщательный анализ мультипликаторов компании, что может вызвать определенные трудности и непонимания у начинающих инвесторов. Также стоит отметить, что Б. Грэхем призывает инвесторов покупать только те акции компаний, которые выплачивают дивиденды на протяжении уже 20 лет, и, баланс которых больше капитализации, что не совсем приемлемо для российского фондового рынка. Тем более с учетом сложившейся ситуации российский рынок является непредсказуемым и очень волатильным. Также сюда стоит включить различные экономические факторы, такие как девальвация, инфляция, геополитика и пр., что крайне отличается от описываемого Б. Грэхемом американского фондового рынка 60-70-хх годов.

В качестве подтверждения вышесказанного различия можно посмотреть на динамику состояния известных инвесторов. Так, например, состояние У. Баффетта за 1 полугодие 2022 г. выросло до 118 млрд. долл. в то время, как активы российских инвесторов Р. Абрамовича и А. Усманова упали до 6,9 и 11,5 млрд. долл. соответственно. Причина такого спада кроется не только из-за геополитического влияния, но и из-за структуры активов инвесторов. В то время как портфель У. Баффетта состоит исключительно из ценных бумаг, портфель же Р. Абрамовича — из реальных активов (наличные денежные средства, недвижимость, транспортные средства и др.), которые подвержены влиянию инфляции.

Таким образом, начинающим инвесторам, делающим только первые шаги в инвестировании лучше придерживаться общепринятых современных правил, поскольку им легко следовать, но все же для расширения своего кругозора стоит на досуге прочитать «Разумный инвестор» Б. Грэхема и подчерпнуть для себя основные моменты инвестирования.

Саломатова Мария, ЭБ-408